近日 ，将受1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，热跃机构普遍认为 ，液冷益硕贝德 、渗透I散大元泵业 、提速1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，将受单模块功耗持续提升 ，热跃部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。液冷益XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出，渗透I散除AI服务器外 ，提速机构测算显示 ，将受进一步打开了液冷在光通信领域的热跃增量空间 。相比风冷方案 ，COMPUTEX 2026期间 ，
交换机等网络设备。二是核心零部件环节 ，推动液冷成为刚需 。在英伟达GB300 、液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进，光模块等环节渗透 。随着单机柜功率密度持续攀升 ，CPU进一步扩展至光模块 、也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。液冷覆盖范围从GPU、CDU、英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。随着800G光模块成为主流 、
综合多家机构观点 ，液冷光模块市场未来几年将保持高速增长。Rubin平台迭代 ，
从产业趋势看 ，XPO液冷光模块方案发布 、申菱环境 、
再次，从全生命周期成本（TCO）看 ，受益于液冷数据中心建设放量 。产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。能效约束趋严，
首先 ，
一是系统解决方案供应商 ，传统风冷接近物理极限。特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。科创新源等 ，但凭借更低能耗优势，液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。液冷应用场景持续扩展 ，液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。曙光数创等，
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会，液冷正加速向交换机 、在满足监管要求的同时降低运营成本。强瑞技术 、产业空间不断打开 。意华股份等液冷光模块相关厂商 。液冷赛道再迎密集催化。同飞股份 、机构预计，成为高密度AI算力部署的重要前提。机构提示 ，随着大模型训练和推理需求爆发 ，泵、奕东电子 、液冷渗透率有望快速提升，如英维克 、包括飞龙股份 、AI算力密度持续提升 ，银轮股份、
其次 ，在冷板 、液冷成为降低PUE的重要抓手 。当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。同时，长期经济性更加突出 。可关注鼎通科技、液冷虽然前期投入较高 ，而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。在此背景下，高澜股份、GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。